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年内首现转债上市即破发 17只转债基金年收益跌逾20%

时间:2024-03-29 01:04:58 来源:网络整理编辑:休闲

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原标题:年内首现转债上市即破发 17只转债基金年收益跌逾20%部分可转债基金年内收益 数据来源:Wind转债市场今年整体表现较为低迷,除首只上市首日破发的齐鲁转债外,还有8只可转债目前也跌破百元 公子实在太正义了

原标题:年内首现转债上市即破发 17只转债基金年收益跌逾20%

部分可转债基金年内收益 数据来源:Wind

转债市场今年整体表现较为低迷,年内年收除首只上市首日破发的首现上市齐鲁转债外,还有8只可转债目前也跌破百元面值。转债转债公子实在太正义了转债基金同样受此影响,即破基金40只相关产品年内回报率悉数为负。益跌逾业内人士分析称,年内年收转债市场定价较为复杂,首现上市今年同时受到正股市场调整和固定收益类产品赎回的转债转债双重影响,投资者仍需注重转债市场短期风险。即破基金

年内9只转债跌破百元面值

可转债打新“稳赚不赔”近期迎来冲击。益跌逾12月19日,年内年收齐鲁银行可转债上市,首现上市开盘报98.01元(全价,转债转债下同),即破基金公子实在太正义了即宣告破发,益跌逾最低至95.062元,当日收盘报95.128元。据悉,这是近四年以来首只上市首日就“破发”的银行转债,也是今年第一只上市首日破发的可转债。

“从原因来看,新债破发一方面与转债市场的整体行情有着直接联系,另一方面,也受到关联市场的影响,例如正股表现等。”允泰资本创始合伙人、首席经济学家付立春对《经济参考报》记者表示,“打新‘稳赚不赔’现象,在相对固定的市场,存在利差情况下,会比较多出现。而对于市场化程度明显提升的市场,无论是股权市场还是债券市场,破发都是更普遍的。”

整体来看,可转债发行首日破发现象依然较为罕见,多数可转债在上市首日依然取得了10%以上涨幅,还有部分可转债上市首日涨超2倍以上。据Wind统计,以上市起始日作为统计标准,今年以来共有142只可转债上市(不含退市)。其中,除齐鲁转债外,仅中银转债、重银转债、裕兴转债、友发转债4只转债上市首日收盘价低于110元,共137只可转债上市首日涨超10%。具体而言,永吉转债上市首日收盘价高达376.16元,相比发行价100元涨超2倍以上;聚合转债上市首日收盘价233.47元,相比发行价涨超100%。

就存续情况而言,今年以来可转债市场震荡依然较大,不少可转债在上市后价格出现明显波动。据Wind统计,截至12月21日收盘,全市场存续可转债共487只,其中,跌破百元面值的有9只。其中,3只来自银行板块,4只属于消费行业,此外还涉及医疗保健、信息技术等行业。

转债基金全数收跌

从年内收益来看,可转债市场表现并不理想。作为反映可转债市场整体情况的指标之一,截至12月21日收盘,中证转债指数年内跌逾10%。272只可转债年内收跌,占比约为55%。同时,转债个券之间显示出较大差异。火炬转债年内跌逾50%,长信转债、恩杰转债等7只可转债跌逾40%;与此同时,也有横河转债、泰林转债、特一转债、众信转债涨超50%以上。

在此背景下,多只转债基金表现惨淡。据《经济参考报》记者初步统计,截至12月20日,40只名称中包含“转债”字样的基金产品(A/C类合并计算,下同)年内净值悉数下跌,其中17只跌逾20%。南方希元可转债、南方昌元可转债A年内总回报跌超30%,分别为-31.39%、-30.83%。从持仓情况来看,上述两只基金除了持有八成以上债券资产外,还持有少部分信息技术、医疗保健、大消费等行业个股。

业内人士表示,转债市场今年整体表现不佳,主要受到了股票市场与债券市场的双重影响。开源证券研报称,转债市场近期调整,主要是由于正股市场的调整和固定收益类产品赎回的影响,双重因素使得转债的调整幅度大于正股调整幅度,在使得转债价格下跌的同时也使转股溢价率下降,转债估值优化,可择优布局相关转股溢价率分位数较低的标的;新券、次新券较为优质,市场定位合理,可选取正股逻辑坚实的个券。

民生证券表示,近期债市负反馈持续演绎,理财赎回压力导致溢价率持续压缩。债券市场调整压力犹存,各品种到期收益率持续上行;理财赎回的负反馈对转债市场溢价率仍存在压制。

付立春表示,转债市场定价机制相对复杂,与其他市场关联度高,投资者需要摒弃打新惯性思维,结合市场改革发展现状,针对具体品种进行深入长期的研究,在价格有吸引力的时候再进行配置。(□记者 罗逸姝 北京报道)